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鼎通科技中报业绩整体符合之前预期,Q2 同环比提升明显

2022-09-23 09:01:52 来源:网络

2022年8月2日晚间,鼎通科技发布2022年半年报,2022H1实现营业**4.23亿元,同比+60.1%;实现归母净利润8750.8万元,同比+52.8%;扣非归母净利润8537.4万元,同比+64.8%。

中报业绩整体符合之前预期,Q2同环比提升明显。2022Q2公司实现营业**2.46亿元,同比+53.3%,环比2022Q1+39.6%;实现归母净利润5527.5万元,同比+57.0%,环比2022Q1+71.5%,同环比均有明显提升。

拓品类成效显著,定增扩大产能布局。公司产品深度覆盖通信及新能源汽车两大高景气度赛道。目前公司扩品类成效显著,通讯方面不断扩充cage及结构件产品型号,丰富产品应用场景;车载方面持续加深与现有比亚迪等客户的合作,前期产品布局于二季度进入收获期,陆续通过**并爬坡式进入量产。目前公司产能已趋于饱和,河南鼎润加速建设,完全建成后将有望延展产能规模,新能源领域在手订单充足,有望持续贡献业绩增量。公司积极把握行业变化,发布定增预案,拟募集金额不超过8亿元投向高速通讯连接器组件生产建设项目(3.88亿)、新能源汽车连接器生产建设项目(2.52亿)及补充流动资金(1.6亿元)。

我们认为伴随公司产品品类不断拓展叠加公司产能持续爬坡,后续有望进一步延伸公司成长曲线。

新设马来西亚子公司,加速拓展海外市场。7月19日公司公告表示拟投资不超过800万**元用于新设立马来西亚全资子公司,主要用于在马来西亚进行高速通讯连接器、新能源汽车连接器、**密模具及零件的研发生产和销售。我们认为公司马来西亚子公司的设立将进一步增强公司在海外的业务布局,提升公司整体连接器产品产能,后续有望为海外莫仕、安费诺等核心客户提供更同步高效的服务,同时也有助于促进公司其他海外客户的延伸拓展。

投资建议:我们认为通信层面伴随数据中心和服务器的不断发展对于公司核通信连接器产品需求将持续增加,新能源汽车连接器方面E/E架构变革叠加整车**高压化不断深入,新能源汽车单车连接器价值量较传统燃油汽车提升明显,汽车连接器细分领域的天花板有望进一步打开,目前公司已切入比亚迪等核心主机厂客户,有望在产品品类不断延伸过程中带来全新业绩增量。我们预期公司2022~2024年营收有望分别达8.38/11.64/15.70亿元,归母净利润有望分别达1.61/2.34/3.17亿元,对应PE分别为50/34/25X,我们认为行业高速发展的同时公司有望凭借自身技术优势快速成长,维持“推荐”评级。

8月3日,长江存储科技有限责任公司(长江存储)在2022年闪存峰会(FMS)上正式发布了基于晶栈(Xtacking)3.0技术的第四代TLC三维闪存X3-9070。新**X3系列闪存产品将为大数据、5G、智能物联(AloT)及其他领域的多样化应用带来新的机遇。

长江存储推出第四代TLC三维闪存X3-9070

据知情人士消息,长江存储第四代产品堆叠层数已达232层,比肩国际一线大厂。

长江存储称,相较上**产品,X3-9070拥有更高的存储密度,更快的I/O速度,并采用6-plane设计,**能提升的同时功耗更低,进一步释放系统级产品潜能。

据介绍,新品在**能上实现高达2400MT/s的I/O传输速率,符合ONFI5.0规范;相较于长江存储上**产品实现了50%的**能提升;密度上得益于晶栈3.0的架构创新,X3-9070成为了长江存储历史上密度**高的闪存颗粒产品,能够在更小的单颗芯片中实现1Tb的存储容量;在提升系统级产品体验上,得益于创新的6-plane设计,X3-9070相比传统4-plane,**能提升50%以上,同时功耗降低25%,能效比显著提升,可为终端用户带来更具吸引力的总体拥有成本(TCO)。

长江存储执行副总裁陈轶表示:“X3-9070闪存颗粒拥有出色的**能表现和极高的存储密度,能够快速高效地应用于主流商用场景之中。面对蓬勃发展的5G、云计算、物联网、自动驾驶、人工智能等新技术带来的全新需求和挑战,长江存储将始终以晶栈为基点,不断开发更多高品质闪存产品,协同上下游存储合作伙伴,用晶栈为存储产业赋能。”

长江存储在2018年推出晶栈(Xtacking)架构技术,经历了晶栈从1.0到3.0的迭代发展,长江存储在三维异构集成领域已积累了丰富的经验,并基于晶栈技术成功打造了多款长江存储系统解决方案产品,**括SATA III、PCIe Gen3、Gen4固态**盘,以及用于移动通信和其他嵌入式应用的eMMC、UFS等嵌入式存储产品。

全球存储巨头**近纷纷推出了200层以上的新品。日前,**光正式官宣推出了232层TLC闪存颗粒,并称这是业内密度**高、尺寸**小的TLC闪存颗粒,其能效比相比上**更佳,可以为用户带来更好的**能体验。

8月3日,韩国SK海力士也对外表示已经开发出238层NAND闪存产品,预计近期将向客户发货样品。预计公司将在2023年上半年大规模投产238层512Gb 4D NAND产品,相比176层NAND产品,新款NAND的生产力/**能已经提高37%。

长江存储科技有限责任公司成立于2016年7月,总部位于武汉, 是一家专注于3D NAND闪存设计制造一体化的IDM集成电路企业,同时也提供完整的存储器解决方案。